Forexのオプション市場の概要

外国為替オプション市場は、大手銀行、金融機関や大規模な国際企業が外貨エクスポージャーをヘッジするための店頭（OTC）の金融車としてスタートしました。外国為替のスポット市場と同様に、外国為替オプション市場は "インターバンク"市場と見なされます。ただし、リアルタイムの金融データとインターネットを介してほとんどの投資家に利用できる外国為替オプション取引ソフトウェアの過多で、今日の為替オプション市場は現在、推測、そして/または、電話での外貨エクスポージャーをヘッジしている個人や企業のますます大きい番号が含まれていますまたはオンライン外国為替取引platforms.Forexオプション取引は、多くのトレーダーや投資家のための代替投資手段として浮上している。 implement.Most外国為替オプション取引に適切な外国為替取引およびヘッジ戦略を決定する際に、投資ツールとして、外国為替オプション取引は非常に柔軟に規模の大小を問わず投資家に提供するオンライン外国為替オプション取引を提供する唯一のいくつかの為替ブローカーが存在するように、電話を介して行われplatforms.Forexオプションが定義された - 外国為替のオプションは、上の特定の価格（行使価格）で特定の外国為替スポット契約（基礎）を購入または売却するために、義務ではありません外国為替オプションの買い手権利を与える金融通貨契約であるが、または特定の日付（有効期限）の前に。外国為替オプションの買い手は、外国為替オプション契約上の権利のための外国為替オプションの売り手に支払う金額は、外国為替のオプション "プレミアム"と呼ばれています。外国為替オプションの買い手 - 外国通貨オプションの買い手、またはホルダーは、どちらか売却する選択肢を持っている有効期限前に外国の通貨オプション契約、または彼または彼女は満了までの外国通貨オプション契約を結んで、基礎となるスポット外国通貨のポジションを取るために彼または彼女の権利を行使することを選択できます。外国の通貨オプションを行使し、外国為替スポット市場で、後続の基本的な立場を取る行為は "割り当て"として知られている、または "割り当て"されている外国通貨オプションの買い手のスポットposition.Theのみ初期金融債務を支払うことであるアップフロント売り手にプレミアム外貨オプションが最初に購入されています。保険料が支払われると外国の通貨オプションのどちらか有効期限をオフセットまたはexpires.Onされるまで、外国の通貨オプション保有者が他の金融債務がない（マージンが必要ありません）を持っていません、コールの買い手は購入し彼または彼女の権利を行使することができます通貨オプションの行使価格で外貨スポットの位置を基礎とし、置くホルダーは、外国通貨オプションの行使価格で基礎となる外国通貨のスポットの位置を販売する彼または彼女の権利を行使することができます。ほとんどの外貨のオプションは買い手が行使されていませんが、外国の通貨オプションの有効期限が切れる時に、行使価格であり、場合expiration.Foreign通貨オプションは価値が期限切れになる前に、代わりに市場にオフセットされている "アウト·オブ·ザ·マネー。 "簡単に言えば、外国の通貨オプションは "アウト·オブ·ザ·マネー"は、基礎となる外国為替のスポット価格は、外国通貨コールオプションの行使価格、または基礎となる外国為替のスポット価格より低い場合はプットオプションのストライクよりも高い価格。外貨オプションは価値が期限切れになった後、外国の通貨オプション契約自体の有効期限が切れると、買い手も売り手も、他のparty.The外国為替オプションの売り手にそれ以上の義務を持っている - 外国通貨オプションの売り手はまた、 "作家"と呼ばれることがあるまたは外国通貨オプション契約の "付与"。買い手がその権利を行使した場合、外国通貨オプションの売り手は契約反対、基礎となる外国通貨のスポットの位置を取ることを義務づけられています。買い手が支払った保険料と引き換えに、売り手がmarket.Initially外貨スポットの後の時点で可能な有害事象の位置を取るリスクを想定し、外国通貨オプションの売り手は、外国為替オプションで支払ったプレミアムを収集バイヤー（買い手の資金はすぐに売り手の外国為替取引口座に転送されます。）通貨オプションの売り手は、当初証拠金の要件をカバーするために彼または彼女の口座に資金を持っている必要があります。市場は売り手に有利な方向に移動した場合、売主は、最初のマージンの要件以外に、彼の外貨のオプションのいずれかのより多くの資金を投稿する必要はありません。市場は通貨オプションの売り手のために不利な方向に動く場合は、売り手は、メンテナンス·マージンrequirement.Just上記の外国為替取引口座の残高を維持するために彼または彼女の外国通貨の取引口座に追加資金を投稿する必要があります買い手と同様に、外国の通貨オプションの売り手は、どちらか、有効期限前に（買い戻す）オプション市場での外国通貨オプション契約を相殺するための選択肢を持っているか、売り手が満了するまで、外国の通貨オプション契約を保持するために選択することができます。通貨オプションの売り手が満了するまでの契約を保持している場合、2つのシナリオのいずれかが発生します。買い手はオプションを行使した場合（1）売主は、反対側の基礎となる外国通貨のスポットの位置を取るか、（2）売主は、単に外国人をできるようになる通貨オプションは、行使価格は、 "プット"と "コール"は、それぞれ別の通貨オプション契約であり、同じトランザクションの反対側にいないことを確認します。アウト·オブ·money.Pleaseノートである場合（全体の保険料を維持する）価値が期限切れになるすべての置く買い手を入れて売り手があり、すべてのコールの買い手は、コールの売り手が存在します。通貨オプションの買い手は、すべてのオプションtransaction.Forexコールオプションの外国通貨オプションの売り手にプレミアムを支払う - 外国為替·コール·オプションは、特定の外国為替スポット契約を購入し、外国為替オプションの買い手の権利ではなく、義務を与える（基礎）は、特定の日付（有効期限）、あるいは前に特定の価格（行使価格）で。外国為替オプションの買い手は、外国為替オプション契約上の権利のための外国為替オプションの売り手に支払う金額は、オプションの "プレミアム"と呼ばれています。 "プット"と "コール"は、それぞれ別の外国為替オプション契約であり、反対ではないことに注意してください同じトランザクションの側。すべての外国為替置くバイヤーのために外国為替置くセラーがあり、すべての外国為替·コールのバイヤーのための外国為替·コール·セラーがあります。外国為替オプションの買い手はtransaction.The取引は、オプションを入れてすべてのオプションで、外国為替オプションの売り手にプレミアムを支払う - 外国為替プット·オプションは、特定の外国為替スポットを販売する、外国為替オプションの買い手の権利ではなく、義務を与える特定の日付（有効期限）、あるいは前に特定の価格（行使価格）で契約（基本的）。外国為替オプションの買い手は、外国為替オプション契約上の権利のための外国為替オプションの売り手に支払う金額は、オプションの "プレミアム"と呼ばれています。 "プット"と "コール"は、それぞれ別の外国為替オプション契約であり、反対ではないことに注意してください同じトランザクションの側。すべての外国為替置くバイヤーのために外国為替置くセラーがあり、すべての外国為替·コールのバイヤーのための外国為替·コール·セラーがあります。外国為替オプションの買い手は、すべてのオプションtransaction.Plainバニラ外国為替オプションで外国為替オプションの売り手にプレミアムを支払う - プレーンバニラオプションは、一般的に外国為替オプション取引の場合に交換（ただし、を通じて取引標準配置し、コールオプション契約を参照してください。 、プレーンバニラオプション）は、店頭（OTC）為替オプションの販売店または手形交換所を通じて取引されている標準的、一般的な外国為替オプション契約を参照することになります。簡単に言えば、バニラforexのオプションは、標準的なforexのコール·オプション契約またはオプションcontract.Exotic Forexのオプションを置く外国為替の売買のように定義されます - エキゾチックな外国為替のオプションは "エキゾチック"は、まず理解しなければならないものを理解するために何外国為替のオプション "非バニラ。"を作るプレーンバニラforexのオプションは、決定的な有効期限の構造、支払い構造と支払い金額を持っています。エキゾチックな外国為替オプション契約は、バニラforexのオプションの上記の機能のいずれかまたはすべての変更があるかもしれません。それは彼らが頻繁にエキゾチックなforexのオプションブローカによって、特定の投資家のニーズに合わせているので、そのエキゾチック·オプションに注意することが重要であり、外因性＆all.Intrinsic価値で、一般的には非常に液体されていない場合 - FXオプションの価格はに計算されます。 2つの別々の部品、本源的価値とFXオプションの外因性（時間）value.The本源的価値は、行使価格と基礎となるFXのスポット契約率（アメリカンスタイルオプション）またはFXフォワード·レート（ヨーロッパとの差として定義されていますスタイルオプション）。本源的価値は、行使された場合、FXオプションの実際の値を表します。本源的価値がゼロ（0）以上でなければならないことに注意してください - FXオプションは何の本質的な価値を持っていない場合は、FXオプションが単にない（またはゼロ）の本質的価値（本質的価値は次のように表されることはありませんを有していないと呼ばれています負の数）。本質的な価値を持つFXオプションが本源的価値を持つFXオプションは、 "イン·ザ·マネーで"とみなさで行使価格のFXオプション、または非常に近い、 "アウト·オブ·ザ·マネー"と見なされます。基本的なFXスポットレートは、 "イン·ザ·マネーで"と見なされます。FXオプションの外因性の値は、一般に "時間"値と呼ばれ、本質的価値を超えたFXオプションの値として定義されています。多くの要因は、関係する2つのスポットの通貨、有効期限までの残り時間、両方の通貨の無リスク金利、両方の通貨のスポット価格との変動を含む外因性値の計算に貢献し、これらに限定されないFXオプションの価格を打つ。その有効期限が近づくにつれてFXオプションの外部値が浸食ことに注意することが重要です。満了に任せ、60日のFXオプションが有効期限に残された唯一の30日を持っている同じFXオプションよりも価値があるでしょう。おそらく有利な方向に移動するための基本的なFXのスポット価格のために多くの時間があるので、FXオプションの売り手の需要はtime.Volatilityの余分な量の大きい保険料（およびFXオプションの買い手に支払う） - ボラティリティが最も考えられている重要な因子外国為替オプションのプライシングとは、基礎となる価格の動きを測定したとき。高いボラティリティが為替オプションがイン·ザ·マネーに有効期限が切れると順番に、より大きなプレミアムを要求することができ、外国為替オプションの売り手にリスクを増大させることができる可能性が高くなります。ボラティリティの増加は、両方のコールの価格の上昇を引き起こし、options.Deltaを置く - 外国為替オプションのデルタは、基礎となる外国為替のスポットレートの変化に対する為替オプションの価格の変化として定義されています。外国為替オプションのデルタの変化は、（有効期限が近づいているか、単に時間の経過によって、基礎となる外国為替のスポットレート、ボラティリティの変化は、基礎となるスポットの通貨の無リスク金利の変動の変化によって影響を受ける可能性が。）デルタは、常に1つ（0から1.0）にゼロの範囲で計算する必要があります。一般に、デルタの深いアウトオブマネー為替オプションは、デルタのゼロに近いだろうに·ザ·マネーの外国為替オプションは、0.5（行使の確率が50％に近いです）と近くなります深いデルタイン·マネー為替オプションが1.0に近いでしょう。それは、基礎となる率の変化に対してより敏感であるため、簡単に言えば、近い外国為替オプションの行使価格が高く、デルタ基本的なスポット為替レートを基準にしています。